В Польше снизили ключевую ставку до 3,75%. Как изменятся платежи по ипотеке

Теперь ключевая ставка Narodowy Bank Polski составляет 3,75% – это самый низкий уровень с марта 2022 года, сообщает businessinsider.com.pl.

С учётом прошлогодних снижений и мартовского решения ключевая ставка NBP упала суммарно на 2 процентных пункта. При этом в январе и феврале регулятор приостанавливал изменения.

Почему это важно?

Снижение ставок обычно означает удешевление кредитов, особенно с переменной ставкой.

Переменная процентная ставка по ипотечному кредиту в Польше обычно формируется по формуле: рыночный показатель (например, WIBOR) + маржа банка. Маржа банка фиксируется в договоре и, как правило, не меняется, тогда как рыночный показатель может колебаться со временем.

Оперативная консультация от специалиста NeoFinanse

На уровень WIBOR влияет общая стоимость денег в экономике, в том числе решения Rada Polityki Pieniężnej по ключевой ставке Narodowy Bank Polski, хотя напрямую она в формулу кредита не входит. Сейчас WIBOR составляет примерно 3,82% для WIBOR 3M и 3,71% для WIBOR 6M – примерно на 2 процентных пункта ниже, чем прошлой весной.

По расчётам сервиса Rankomat, при кредите 500 тыс. злотых на 30 лет снижение ставки на 0,25 п.п. уменьшит ежемесячный платёж примерно на 80 злотых – с 2998 до 2918 злотых.

Как изменятся платежи по кредиту после мартовского снижения процентных ставок на 0,25 п.п.

источник: Business Insider, на основе прогнозов Rankomat.pl

– Если взять ипотеку 450 тыс. злотых на 25 лет, то год назад при ставке около 7,72% ежемесячный платёж составлял примерно 3390 злотых, – поясняет Tomasz Bujański из компании ANG Odpowiedzialne Finanse. – После последних снижений ставок и ожидаемого падения WIBOR платеж может уменьшиться примерно на 650 злотых.

Для кредита 800 тыс. злотых на тех же условиях экономия может достигать около 1147 злотых в месяц по сравнению с мартом 2025 года.

Возможны новые снижения

Экономисты не исключают, что мартовское решение – не последнее в этом году.

По словам Jaroslawa Sadowskiego из Rankomat, котировки финансовых контрактов FRA показывают ожидания дальнейшего снижения ставок: в ближайшие девять месяцев WIBOR 3M может опуститься до 3,48%.

Это означает как минимум ещё одно снижение ставки примерно на 0,25 п.п. до конца года. Некоторые аналитики допускают, что к концу года ключевая ставка NBP может снизиться даже до 3%. В таком случае ежемесячный платёж по примеру кредита 500 тыс. злотых мог бы сократиться примерно до 2684 злотых.

Вырастет и кредитная способность

Снижение ставок означает не только меньшие платежи, но и рост так называемой кредитной способности – максимальной суммы, которую банк готов выдать заемщику.

Оперативная консультация от специалиста NeoFinanse

По расчётам Rankomat, пара с доходом 12 тыс. злотых нетто могла:

• в январе 2025 года получить около 758 тыс. злотых кредита;
• в феврале 2026 года – уже 929 тыс. злотых;
• после мартовского снижения – примерно 955 тыс. злотых.

Если же ставка опустится до 3%, доступная сумма может вырасти примерно до 1,03 млн злотых.

Вероятные изменения кредитной способности после снижения процентных ставок

источник: Business Insider, на основе прогнозов Rankomat.pl

Подобную тенденцию подтверждает и Związek Banków Polskich. По его расчётам, год назад при ставке 5,75% для кредита 450 тыс. злотых нужен был доход не менее 9236 злотых нетто.

Теперь, при ставке 3,75%, такой же кредит может получить человек с доходом около 7898 злотых нетто – то есть примерно на 14,5% меньше.

В банковской отрасли считают, что цикл снижения ставок уже близок к завершению. В Związek Banków Polskich предполагают, что в 2026 году может произойти ещё одно небольшое снижение – примерно на 0,25 п.п.

По их прогнозу, 2026 год Польша может закончить с ключевой ставкой около 3,5%, даже несмотря на геополитические риски и возможный рост цен на нефть на фоне напряжённости на Ближнем Востоке.